為深入貫徹落實中央金融工作會議精神和《國務院關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質量發(fā)展的若干意見》，按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，深交所制定或修訂發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷、持續(xù)監(jiān)管類多項業(yè)務規(guī)則?，F(xiàn)在，讓我們一起看看相關規(guī)則制定、修訂要點吧!
規(guī)則制定、修訂總體情況
強化嚴把市場入口關
◎全面從嚴監(jiān)管企業(yè)發(fā)行上市活動
◎完善板塊定位規(guī)則
◎ 提高發(fā)行上市財務指標
◎ 強化財務真實性審核
◎壓緊壓實中介機構責任
加大發(fā)行承銷監(jiān)管力度
◎從嚴監(jiān)管高定價超募
◎進一步提高投資價值研究報告質量
強化持續(xù)監(jiān)管要求
◎嚴格強制退市標準
◎加強現(xiàn)金分紅硬約束
◎規(guī)范股東減持
發(fā)行上市審核類規(guī)則修訂要點
完善板塊定位
◎ 從行業(yè)地位、經營規(guī)模、核心技術工藝、行業(yè)趨勢、經營穩(wěn)定和轉型升級等方面，進一步明確要求發(fā)行人、保薦人對主板定位進行評估、判斷
◎進一步明確創(chuàng)業(yè)板申報企業(yè)創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的具體表現(xiàn)形式，適度提高創(chuàng)業(yè)板申報企業(yè)營業(yè)收入復合增長率指標，并對應增加發(fā)行人說明、保薦人的核查要求
◎提高主板和創(chuàng)業(yè)板上市公司實施重組上市條件，加強對重組上市的監(jiān)管力度，進一步削減“殼”資源價值
壓實發(fā)行人及“關鍵少數(shù)”責任
◎發(fā)行人應保證相關信息披露準確真實反映企業(yè)經營能力。
◎發(fā)行人的控股股東、實控人、董監(jiān)高等“關鍵少數(shù)”要增強誠信自律法治意識，協(xié)調完善公司治理和健全內部控制制度，按規(guī)定接受內部控制審計
◎嚴格申報問隔期要求
強化中介機構“看門人”責任
◎保薦人應健全內部決策和責任機制，充分運用資金流水核查、客戶供應商穿透核查、現(xiàn)場核驗等方式，確保財務數(shù)據真實
◎對中介機構組織、指使、配合發(fā)行人從事違規(guī)行為增加處分依據、加大處分力度，暫不受理文件的期限上限提高至5年
◎保薦人應當就口碑聲譽、上市前突擊“清倉式”分紅等負面清單事項出具專項核查意見
◎明確保薦人、獨立財務顧問撤回申請或撤銷保薦的，應提交撤回申請文件并說明理由
豐富審核從嚴把關具體措施
◎明確“一督到底”，加大現(xiàn)場督導力度
抽取一定比例對中介機構執(zhí)業(yè)質量進行現(xiàn)場督導;發(fā)生重大會后事項，可根據需要進行現(xiàn)場督導
現(xiàn)場督導發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為，將采取相應的自律監(jiān)管措施或者紀律處分
◎完善終止審核情形
信息披露質量存在明顯瑕疵，嚴重影響投資者理解或者交易所審核
發(fā)行人不符合國家產業(yè)政策或者板塊定位
進一步提升并購重組質效
◎完善重組小額快速審核機制
重大無先例、重大與情等重大復雜情形不得適用小額快速審核程序
◎重組交易中獲得股份相關主體不滿足投資者適當性管理要求的，僅能持有或依規(guī)賣出相應股份
完善上市委、重組委運行機制
◎強化履職把關，嚴格執(zhí)行審核標準
◎優(yōu)化審議流程，突出重大事項集體決策
審議會議召開前，參會委員對重要審核事項存疑的，可與審核部門開會討論
審議會議中，參會委員逐一發(fā)表明確意見，說明理由和依據，會議召集人末位發(fā)言
◎加強管理監(jiān)督
把政治建設放在更突出位置，按照政治過硬、能力過硬、作風過硬標準選聘委員
交易所承擔對委員的直接管理責任，紀檢部門可以對兩委會議等進行現(xiàn)場監(jiān)督
發(fā)行承銷類規(guī)則制定要點
細化投資價值研究報告內容規(guī)范
◎強調基本面分析和風險提示的針對性
◎強調盈利預測和估值分析論證的充分性
◎強調估值結論的審慎性和合理性
加強投資價值研究報告監(jiān)管力度
◎定期回溯投資價值研究報告盈利預測實現(xiàn)情況、估值結論與發(fā)行人上市后市值差異情況
◎“報備即擔責”，對歷次報備投資價值研究報告進行監(jiān)管
◎強化分類管理，對撰寫機構進行評價，對評價結果較差的機構加大問詢力度、開展專項檢查
持續(xù)監(jiān)管類規(guī)則修訂要點
提高上市財務指標
主板
創(chuàng)業(yè)板
加強現(xiàn)金分紅監(jiān)管
◎對多年不分紅或者分紅比例偏低的公司實施ST
◎明確利潤分配基準并鼓勵公司中期分紅
公司應綜合考慮未分配利潤、當期業(yè)績等因素確定現(xiàn)金分紅頻次
在具備條件的情況下增加分紅頻次
優(yōu)化完善股份減持制度
◎強化對大股東減持行為的監(jiān)管
◎優(yōu)化禁止減持受限范圍及情形
◎嚴防利用融券、轉融通繞道減持
◎優(yōu)化協(xié)議轉讓、非交易過戶減持監(jiān)管要求
◎優(yōu)化減持全過程信息披露要求
◎明確特定情形下減持規(guī)則的具體適用要求
嚴格強制退市標準
◎擴大重大違法強制退市適用范圍
調低財務造假退市的年限、金額和比例，增加多年連續(xù)造假退市情形。虛假記載金額指標分別為:
“2億元，占比30%”
2年 “合計3億元，占比20%”
3年及以上 即退市
新增財務造假ST情形
行政處罰事先告知書顯示財務造假，且不觸及重大違法強制退市情形，即實施ST
◎新增三項規(guī)范類退市情形
控股股東大額資金占用且未完成整改
多年內控非標意見
連續(xù)2年 實施*ST
第3年 退市
控制權無序爭奪
◎收緊財務類退市指標
主板虧損公司營業(yè)收入退市指標提高至3億元(創(chuàng)業(yè)板維持1億元)
虧損考察維度增加“利潤總額”
對財務類*ST公司引入財務報告內部控制審計意見退市情形
◎提高主板A股公司市值退市指標
主板A股(含A+B股)公司市值退市指標提高至5億元
主板純B股和創(chuàng)業(yè)板維持3億元